超九成基金Y份额实现正收益

发布时间：2025-07-07 00:10:11 来源：多嘴多舌网 作者：探索

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1月18日，基金招商基金、额实大成基金等基金公司发布2022年四季度报告，现正首批养老FOF的收益Y份额数据浮出水面。Wind数据显示，超成截至1月18日，基金超九成基金Y份额实现正收益。额实

● 本报记者 张舒琳 张一雪

招商基金Y份额突破9600万份

招商基金公布的现正四季报显示，截至2022年四季度末，收益章鸽武管理的招商和悦稳健养老一年持有期混合（FOF）Y份额总额达8028.36万份，规模突破1亿元。章鸽武管理的另外两只养老目标FOF——招商和悦均衡养老三年持有期混合（FOF）、招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合（FOF）Y份额总额分别达1204.33万份、461.54万份，规模分别为0.15亿元、0.04亿元。招商基金旗下养老FOF基金的Y份额合计超过9600万份。

整体规模最大的招商和悦稳健养老一年持有期混合（FOF）A、C份额合计为22.76亿份。不过，相较于2022年三季度末，该产品A类份额、C类份额均出现不同程度的净赎回，份额分别减少18.50%、21.55%。

此外，大成基金公布的四季报显示，截至2022年四季度末，鲁速管理的大成养老2040三年持有混合（FOF）Y份额总额为462.16万份，基金规模约0.05亿元。

一位FOF基金经理表示：“单只产品份额数据难以看出个人养老金基金的销售情况，不过，若所有缴费的投资者将来都用足年度12000元的购买额度，这些长线资金的体量或许比较可观。”

1月18日，人社部养老保险司介绍，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

调仓换基谋平衡

从配置方向来看，上述招商基金旗下三只养老目标FOF持仓均以债券基金为主。以招商和悦稳健养老一年持有期混合（FOF）为例，截至2022年四季度末，该产品的股票仓位占14.73%，与2022年三季度末相比，小幅提升1.5个百分点。该产品的基金仓位为76.88%，在配置上以债券基金为主，前十大重仓基金分别为：招商双债增强（LOF）C、招商安心收益债券C、招商安泰债券B、招商鑫悦中短债C、招商招坤纯债债券C、招商招旭纯债C、招商产业债券C、招商信用添利债券（LOF）A、招商金鸿债券C、招商添盈纯债。此外，该产品还有4.97%的债券仓位。

相较而言，大成养老2040三年持有混合（FOF）股票仓位较低，仅占1.53%，基金仓位占87.16%。该产品的前十大重仓基金中，新进配置了易方达安悦超短债债券C、易方达安源中短债债券C、诺安优选回报混合、融通健康产业灵活配置混合C、中泰星元灵活配置混合C等基金。

在四季报中，章鸽武表示，其管理的产品2022年四季度配置较为均衡，权益类资产配置比例中性，基金持仓相对分散。章鸽武分析，2022年四季度A股市场结束单边下跌走势，底部震荡企稳。债券收益率先下后上，债市整体调整。2022年12月中旬之后，伴随资金面宽松和理财产品负反馈效应减弱，债市迎来阶段性反弹。

鲁速表示，其管理的产品在2022年四季度组合管理方面较为积极，通过跟踪政策和细分资产基本面的变化对组合进行适应性调整，但是当季国内资本市场在强预期和弱现实之间进行了复杂多变的行情演化，一定程度上影响了组合调整的效率。

业绩表现亮眼

首批个人养老金基金均是在2022年11月下旬增设Y类份额，至今业绩表现如何？

Wind数据显示，截至1月18日，超九成基金Y份额实现正收益。其中，工银养老2050五年Y自成立起净值增长4.61%，表现最佳；其次为兴业养老2023Y和中欧预见养老2050五年Y，两只基金自成立起净值均涨超3%。

不过，作为长线资金，个人养老金投资时间较长，因此投资者更应关注个人养老金基金的长期收益。从近三年回报来看，华夏养老2045三年、南方养老2035三年表现最佳，近三年净值增长均超30%。

就目前已披露基金四季报的个人养老金基金来看，Wind数据显示，截至1月18日，招商和悦均衡养老三年持有期混合（FOF）Y份额自成立以来净值增长0.97%；该基金A份额和C份额近三年净值增长17.61%，自成立以来净值增长23.26%。

招商和悦稳健养老一年持有期混合（FOF）、招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合（FOF）Y份额自成立以来净值出现小幅下跌。不过，拉长时间维度来看，该基金A份额和C份额自成立以来的净值增长均超25%。招商和惠养老目标日期2040三年持有期混合（FOF）成立于2022年1月5日，该基金A份额自成立以来净值小幅下跌2.87%。

大成养老2040三年持有混合（FOF）Y份额净值自成立起净值增长0.2%，实现正收益。自2019年6月27日成立起，该基金A份额和C份额净值增长均超14%。

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